Contact
Proces
Origine
Aprovizionarea cu oportunități de investiții
Canale de căutare a tranzacțiilor:
  • Relații directe cu dezvoltatori, brokeri, proprietari de active
  • Oferte în afara pieței de la bănci sau proprietari aflați în dificultate
  • Listări publice și licitații
  • Canal intern de dezvoltare (de exemplu, active dezvoltate de un sponsor)
Filtre preliminare:
  • Relații directe cu dezvoltatori, brokeri, proprietari de active
  • Oferte în afara pieței de la bănci sau proprietari aflați în dificultate
  • Listări publice și licitații
  • Canal intern de dezvoltare (de exemplu, active dezvoltate de un sponsor)
Gol
  • Construiți o pipeline calificată, aliniată cu criteriile REIT de randament, risc și ESG.

Odată ce o țintă este identificată, echipa REIT efectuează o analiză detaliată a fezabilității și o evaluare a riscurilor:

Evaluare
Due Diligence și Subscriere
Due diligence comercială
  • Auditul contractului de leasing
  • Ocupare/loc vacant
  • Riscul de reînchiriere
  • Reversiuni de chirie
Analiză financiară
  • Analiza NOI
  • Experiențele de capital și expenerile operaționale
  • Testarea la stres
Due diligence juridică și tehnică
  • Verificarea titlului
  • Permise, zonare
  • Integritate structurală
  • Istoricul întreținerii

Potențialul ESG

Termeni de evaluare și finanțare
  • Evaluare de către evaluator
  • Termeni bancari indicativi
Rezultat
  • Memorandumul comitetului de investiții și decizia de aprobare/neaprobare

După aprobare, REIT-ul ia măsuri pentru a executa tranzacția în mod eficient:

Execuţie
Achiziție, Structurare, Închidere
Negociere
  • Semnarea scrisorii de intenție sau a foii de termeni
  • Negocierea SPA-urilor și a acordurilor secundare
Finanțare
  • Asigurarea finanțării prin datorii
  • Alocarea de acțiuni
Structurare
  • Achiziție prin intermediul unui SPV sub umbrela unui REIT
  • Conformitate juridică, fiscală și de reglementări
Structurare
  • Achiziție prin intermediul unui SPV sub umbrela unui REIT
  • Conformitate juridică, fiscală și de reglementări
Închidere
  • Documentație finală, finanțare, transfer titlu
  • Integrarea în sistemele de gestionare a activelor și proprietăților REIT
Gol
  • Obțineți titlu curat și control operațional cu risc minim de execuție

După achiziție, REIT-ul se concentrează pe maximizarea valorii și a performanței pe parcursul perioadei de deținere:

Gestionarea activelor
Stabilizare și optimizare
Leasing / implicarea chiriașilor
  • Reînnoiri proactive ale contractelor de închiriere, revizuiri ale chiriilor și indexare
  • Îmbunătățirea retenției chiriașilor
Eficiență operațională
  • Asigurarea finanțării prin datorii
  • Alocarea de acțiuni
Planificarea cheltuielilor de capital
  • Renovări, modernizări ale holului, modernizări ESG
Gestionarea fluxului de numerar
  • Urmărirea regulată a NOI
  • Bugetare
Conformitate și raportare
  • Actualizări trimestriale ale VAN-ului
  • rapoarte pentru investitori, conformitate cu IFRS
Gol
  • Creșterea NOI și a valorii activelor pentru a susține distribuțiile și valoarea netă a activelor REIT

REIT-urile își propun să deblocheze valoare pe termen lung prin mai multe pârghii:

Crearea de valoare
Îmbunătățirea randamentelor și deblocarea potențialului pozitiv
Creșterea chiriilor
  • Prin indexarea IPC, inversarea chiriei de piață și îmbunătățirea mixului de chiriași
Reducerea posturilor vacante
  • Umplerea spațiului subutilizat sau conversia la o utilizare mai mare
Compresia ratei de capitalizare
  • Impulsionate de avantajele macroeconomice, prima REIT sau repoziționarea activelor
Optimizare ESG
  • Evaluări mai bune = chiriași, termeni de finanțare și evaluări mai bune
Management activ al portofoliului
  • Reciclarea capitalului: renunțarea la activele neesențiale și redistribuirea acestora către active cu randament mai mare
  • Rotația portofoliului în funcție de tendințele sectorului și de dinamica la nivel de oraș
Opțiuni de ieșire
  • Mențineți pentru randament (pe termen lung)
  • Vânzarea de active către investitori instituționali
  • Refinanțare pentru eliberarea capitalului propriu